Gli interest rate swaps sono operazioni finanziarie caratterizzate dallo scambio tra due controparti di flussi di interessi facenti riferimento a capitali che non vengono trasferiti né all'inizio, né alla conclusione della transazione.

Il contratto si basa sullo scambio - che si protrae per un certo periodo di tempo (si va da una durata di pochi mesi fino ai 10 anni e più) tra un flusso di interessi a tasso fisso e uno a tasso variabile denominati nella stessa valuta (l'Euro). La curva dei tassi IRS rappresenta una previsione teorica della tendenza dei tassi nel medio lungo periodo, poichè - scadenza per scadenza - individua quel tasso fisso equivalente alla media di una determinata serie di tassi variabili.

La seguente tabella riporta i tassi IRS con scadenza a 10 anni, rilevati puntualmente il primo giorno lavorativo dei mesi dell'anno corrente; per i tassi dell'anno scorso cliccare sull'archivio IRS (vedi a fianco).